Alphabet își majorează estimările privind cheltuielile de capital pentru 2023, intenționând să aloce între 180 și 190 de miliarde de dolari. În primul trimestru, compania a cheltuit deja 35,7 miliarde de dolari pentru infrastructură, iar cea mai mare parte a acestor investiții a fost direcționată către servere și centre de date.
Detalii despre distribuția investițiilor în infrastructură
Conform declarației directorului financiar Anat Ashkenazi, aproximativ 60% din cheltuielile trimestriale au fost pentru servere, iar 40% pentru centre de date și echipamente de rețea. Alphabet confirmă că va începe să ofere hardware TPU (unități de procesare a tensorilor) unui grup select de clienți din propriile centre de date. Aceasta include companii din piețele de capital, laboratoare de AI avansată și utilizatori de calculatoare de înaltă performanță.
Inventare hardware specializat pentru AI
TPU-urile, circuite integrate dezvoltate la comandă pentru accelerarea sarcinilor de învățare automată, reprezintă un pas important pentru Google. Acestea urmează să fie vândute extern, transformând o parte din cheltuielile de capital în produse hardware comercializabile. Google este, astfel, singurul mare provider de cloud care comercializează hardware specific accelerației AI.
Comparativ cu alte mari jucători în tehnologie
Microsoft anunță o estimare de cheltuieli de capital de circa 190 miliarde de dolari pentru 2026, cu 25 de miliarde de dolari alocate inflației componentelor. În cadrul acestor investiții, aproximativ două treimi sunt destinate activelor cu durată scurtă de viață, precum GPU-uri și CPU-uri, utilizate pentru serviciile Azure. Restul fondurilor vizează active pe termen lung precum terenuri, clădiri și infrastructură energetică, însă fără detalii specifice.
În trimestrul recent, serviciile Azure au crescut cu 40% față de anul anterior, însă această creștere este atribuită constrângerilor de capacitate, nu cererii de piață. Microsoft dezvoltă și propriile cipuri AI (Maia) și cipuri de server (Cobalt), pentru a reduce dependența de furnizorii externi, precum NVIDIA.
Afacerea cu cipuri și investiții pe termen lung
Amazon a cheltuit 43,2 miliarde de dolari în primul trimestru pentru infrastructură, în special pentru Amazon Web Services și AI generativ. CEO-ul Andy Jassy a descris planurile de a economisi zeci de miliarde de dolari anual prin utilizarea cipurilor proprii Trainium. Aceste cipuri, dedicate inferenței AI, au generat angajamente de venituri de peste 225 de miliarde de dolari, fiind o componentă-cheie în strategia companiei.
Afacerea cu cipuri a Amazon a atins un ritm anual de venituri de peste 20 miliarde de dolari și crește cu rate de două cifre anual. Aceasta oferă companiei un avantaj competitiv, diminuând dependența de furnizori precum NVIDIA și protejând marjele de profit în viitor.
Focusul Meta pe extindere și investiții
Meta își majorează cheltuielile de capital pentru 2026 la 125-145 miliarde de dolari, față de anteriorul interval de 115-135 miliarde. Invocă creșterea prețurilor memoriilor și costurile adiționale ale centrelor de date.
Direcția strategică include semnarea de contracte de cloud pentru acest an și în 2027, facilitând extinderea rapidă a capacității de AI. În trimestrul recent, angajamentele contractuale au crescut cu 107 miliarde de dolari.
Pentru a susține antrenamentul modelelor de AI și furnizarea de experiențe AI către miliarde de utilizatori, Meta depinde de cloud-ul de la terți pentru infrastructură, deoarece nu are un segment de cloud propriu pentru clienți externi. Astfel, compania se bazează pe acorduri de achiziție pe mai mulți ani pentru a accelera dezvoltarea.
Contextul și diferențele strategice ale companiilor
La sfârșitul primului trimestru, aceste companii erau în topul acțiunilor deținute de investitori individuali pe platforma de tranzacționare eToro. Deși toate vor investi sume mari, strategiile lor diferă: Google monetizează hardware-ul de AI livrat către terți, Microsoft oferă o defalcare clară a cheltuielilor, Amazon creează cipuri relativ independente, iar Meta se bazează pe contracte de cloud externe pentru extindere.
Calculul și planificarea investițiilor pentru infrastructură și AI vor continua să definească diferențele de poziționare în domeniu ale acestor giganți tehnologici.
Analistul Bogdan Maioreanu subliniază diferențele în abordarea și alocarea resurselor dintre aceste companii majore din sectorul tehnologic.