Riscurile pentru stabilitatea financiară au rămas ridicate de la ultimul Raport, reflectând vulnerabilitățile acumulate atât la nivel intern, cât și internațional. Incertitudinile geopolitice, evoluțiile imprevizibile ale politicilor comerciale și evaluările ridicate din anumite segmente ale pieței de capital continuă să genereze un mediu volatil, cu potențial de impact perturbator asupra economiei și a piețelor financiare.
Principalele două riscuri majore pentru stabilitatea financiară în România, identificate de Banca Națională a României, sunt incertitudinile globale generate de multiplele evenimente geopolitice și deteriorarea echilibrelor macroeconomice interne.
Așadar, perspectivele de creștere economică rămân modeste la nivel internațional pe termen mediu și lung. Deficitele fiscale semnificative în multe țări, nivelul îndatorării publice și creșterea costurilor de finanțare creează presiuni asupra riscului suveran, inclusiv la nivel european.
Incertitudinile privind direcția politicilor economice se mențin ridicate, iar mediul geopolitic tensionat contribuie la riscul unor ajustări bruste pe piețele financiare. Pentru România, dezechilibrele macroeconomice reprezintă cea mai mare amenințare. Creșterea economică continuă într-un ritm modest, iar prognozele de creștere pentru anul curent au fost revizuite descendent. Deficitele gemene și traiectoria ascendentă a datoriei publice subliniază necesitatea consolidării fiscale și bugetare. „Nerespectarea obiectivelor asumate și imposibilitatea atingerea unor ținte și jaloane, până la finalizarea PNRR, au condus la reducerea sumelor inițiale alocate prin program”, menționează BNR.
Ca riscuri moderate, Banca Națională a identificat creșterea neperformantelor și securitatea cibernetică, în special în contextul utilizării inteligenței artificiale. Riscul de nerambursare a creditelor contractate de sectorul neconlucrativ se află pe locul al treilea în topul stresului asupra stabilității. Situația financiară a întreprinderilor a continuat să se înrăutățească, însă acumularea de avere netă crește reziliența sectorului populației.
Calitatea creditelor acordate firmelor s-a deteriorat, mai ales în cazul întreprinderilor mici și mijlocii, în timp ce capacitatea populației de a-și onora datoriile a crescut.
Riscul asociat provocărilor legate de securitatea cibernetică și inovațiile financiare reprezintă ultimul risc identificat de BNR. Implementarea pe scară largă a inteligenței artificiale în sectorul financiar, pe lângă beneficiile sale, sporește riscurile cibernetice și cele ce pot afecta stabilitatea financiară.
Sectorul financiar rămâne una din ariile cu cele mai mari oportunități, dar și riscuri generate de avansul tehnologic al inteligenței artificiale.
Cu toate acestea, reziliența sectorului bancar românesc continuă să fie robustă, fiind sprijinită de o capitalizare adecvată și de o gestionare prudentă a riscurilor.