Proiect de lege pentru un nou sistem de pensii în România, inspirat din modelul american

Parlamentarii PNL și USR au înaintat un proiect de lege care propune înființarea unui nou tip de pensie, bazat pe modelul american al conturilor individuale de pensionare. Inițiativa are susținere și din partea altor formațiuni politice, inclusiv PSD, AUR și UDMR.

Contextul actual al pensiilor în România

În prezent, românii pot contribui la trei piloni de pensie. Pe lângă pensia de stat (Pilonul 1), există fonduri de pensii administrate privat (Pilonul II) la care participă peste 8,3 milioane de contribuabili, fonduri facultative (Pilonul III) unde s-au înscris voluntar peste 1 milion de persoane și fonduri de pensii profesionale (Pilonul IV), pentru care nu există încă operatori.

Toate aceste forme sunt strâns legate de Bursa de Valori București, majoritatea activelor fiind plasate în obligațiuni și acțiuni cotate la bursă. Noua propunere vine cu beneficii suplimentare pentru participanți, precum control aproape direct asupra contului și scutire de impozit.

Caracteristicile noului sistem

Inițiativa PNL și USR se bazează pe modelul american de conturi de pensionare individuale, cunoscut sub numele de IRA (Individual Retirement Account). Sistemul permite o participare mai directă a contribuabililor pe piața de capital, prin investiții mai mari în acțiuni.

Se propune deschiderea a două tipuri de conturi la societăți de servicii de investiții financiare (SSIF):
– CIIP-S (Scutire): contribuțiile se fac din venitul net, iar câștigurile și retragerile sunt scutite de impozit.
– CIIP-D (Deductibilitate): contribuțiile se fac din venitul brut, dar valoarea activelor se impozitează la momentul retragerii.

Titularul poate alege ca depozitele să fie deductibile fiscal și impozitate la retragere sau să fie nedeductibile și neimpozitate la final. Pe perioada deținerii, câștigurile din dividende și profitul din vânzarea activelor vor fi scutite de impozit și contribuții sociale, conform analizei lui Ionel Dancă pentru studiifinanciare.ro.

Control și stimulente fiscale

Noul sistem oferă utilizatorilor un control aproape direct asupra investițiilor, diferit față de modelele actuale de pensii private. Participanții vor putea decide în ce acțiuni și obligațiuni investesc, în funcție de preferințe și anticipări privind regimul fiscal.

Inițiatorii consideră că România are nevoie de un instrument de economisire pentru pensie care să combine libertatea investițiilor de pe piața de capital cu stimulente fiscale. Rata de economisire a gospodăriilor în România este de aproximativ 13%, sub media europeană. În același timp, capitalizarea bursieră a BVB reprezintă circa 20% din PIB, fiind semnificativ sub media UE, și numărul de conturi de investitori individuali a ajuns la circa 226.000, într-o țară cu 19 milioane de locuitori.

Modelul american al conturilor individuale

Sistemul propus se inspiră din modelul american IRA, introdus în 1974, în variantele Traditional IRA și Roth IRA. În cazul IRA tradițional, contribuțiile sunt deductibile din venit, dar câștigurile și retragerile sunt impozitate la final. În varianta Roth IRA, contribuțiile se fac din venit net, iar retragerile sunt scutite de impozit.

Aceste variante permit contribuabililor să aleagă în funcție de așteptările privind regimul fiscal viitor, oferind flexibilitate în planificare. Contribuțiile pot fi deductibile și impozitate la retragere sau nedeductibile și neimpozitate, iar câștigurile sunt, pe durata deținerii, scutite de impozite.

Potrivit analizei, susținerea parlamentară largă nu garantează, însă, o susținere guvernamentală pe termen lung pentru facilitățile fiscale aferente acestor conturi.

Implementare și așteptări

Ceilalți detalii despre funcționarea și avantajele noului sistem sunt disponibile în analiza completă a proiectului de lege, disponibilă online. Inițiatorii urmăresc creșterea gradului de economisire și dezvoltarea pieței de capital locale, prin stimularea investițiilor directe ale cetățenilor români.

Proiectul de lege urmărește instituirea unui nou instrument de economisire la pensionare, inspirat din sistemele de succes din alte țări, în contextul în care actualul nivel de participare pe piața de capital rămâne redus în raport cu populația și potențialul economic al țării.