Spania și Portugalia își intensifică supravegherea piețelor imobiliare, care se află într-un amplu proces de creștere, însă autoritățile sunt reticente în a interveni în mod semnificativ pe termen scurt, potrivit unui raport publicat de agenția Reuters. Ambele țări traversează un “boom” al pieței imobiliare, alimentează de cererea puternică și oferta limitată.
Creștere accelerată a prețurilor și creditării ipotecare
În Spania, prețurile locuințelor au crescut cu 12,9% în primul trimestru comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut. În Portugalia, ritmul de creștere s-a situat la 17,8%, cel mai ridicat din Uniunea Europeană. Pe fondul acestei creșteri, creditarea ipotecară a înregistrat o augmentare de peste 3,8% în primul trimestru al anului 2026 față de aceeași perioadă a anului precedent, atingând 496 de miliarde de euro. Este cel mai ridicat nivel din septembrie 2018.
Băncile spaniole, precum Santander și BBVA, concurează intens pentru acordarea de împrumuturi. Consumul solid și nivelul ridicat al imigrației contribuie la dinamica economică favorabilă pieței imobiliare din țară.
În Portugalia, creditarea ipotecară a crescut cu peste 10% în primele trei luni ale anului, cea mai rapidă creștere din ultimele două decenii. Autoritățile de reglementare de la Lisabona au trasat măsuri limitate pentru a tempera piața, inclusiv o solicitare din partea băncii centrale ca creditorii să reducă raportul maxim de îndatorare de la 50% la 45%.
Impactul asupra politicii de creditare și măsuri de reglementare
Un bancher veteran spaniol a afirmat pentru Reuters că autoritățile analizază dacă intensificarea concurenței între bănci poate conduce la relaxarea condițiilor de creditare, în special pentru împrumuturile cu raport LTV (valoarea creditului comparativ cu valoarea proprietății) ridicat.
Ponderea creditelor noi cu un raport LTV de peste 80% a crescut la 15,6% la sfârșitul anului 2025, de la 10,8% la începutul anului 2024. În primul trimestru, creditarea ipotecară a crescut cu 3,8%, atingând 496 de miliarde de euro, cel mai înalt nivel din septembrie 2018.
Autoritatea de reglementare din Spania și Fondul Monetar Internațional au semnalat preocupări legate de relaxarea standardelor de acordare a creditelor. FMI a recomandat în martie impunerea unor plafoane pentru raportul dintre valoarea creditului și cea a proprietății pentru a preveni o supraîncălzire a pieței.
Guvernatorul Băncii Spaniei a declarat în mai că nu planifică intervenții imediate, invocând riscul de afectare a accesului tinerilor la locuințe. Analistul Nuria Alvarez a spus că plafonarea costurilor de împrumut nu ar rezolva problema ofertei insuficiente de locuințe. Aceasta a adăugat că prețurile locuințelor continuă să crească în ritmul actual, astfel încât costul creditului devine doar o componentă secundară.
Perspectiva și opiniile specialiștilor
Analista Maria Jesus Parra afirmă că nu există dovezi clare că boom-ul imobiliar din Spania este alimentat de creditare excesivă. Creșterea ponderii împrumuturilor cu un LTV ridicat reflectă, din punctul său de vedere, precaucțiile adoptate de persoanele cu venituri mai mari.
Unele instituții de credit, inclusiv plata de credite ipotecare cu până la 90% sau 100% din valoarea proprietății, se adresează gospodăriilor cu venituri de aproximativ 4.000 de euro lunar. În plus, majoritatea noilor credite ipotecare sunt cu dobândă fixă, reducând riscul legat de evoluția ratelor.
Economistul Javier Diaz Gimenez precizează că, deși prețurile locuințelor sunt cu 12,2% sub vârful din 2007, economia robustă și oferta redusă de locuințe susțin scenariul actual de creștere a prețurilor. El consideră că nu există motive imediate de a anticipa o inversare a trendului de creștere.
În ciuda alertelor din zona de reglementare, autoritățile din Spania și Portugalia monitorizează îndeaproape piața, dar nu intenționează momentan intervenții radicale în sistemul de creditare, concentrându-se pe evaluarea riscurilor și menținerea stabilității financiare.
