China intensifică construirea de giganți bancari și de brokeraj pentru un sector financiar mai rezistent.
După ani de expansiune bazată pe credite, autoritățile chineze încearcă o remodelare a economiei.
Campania de consolidare urmărește transformarea sectorului financiar fragilizat al Chinei, creând instituții puternice capabile de competiție cu giganții globali precum JPMorgan și Morgan Stanley. Un obiectiv cheie este reducerea numărului de bănci, potrivit surselor citate.
Cele 3.603 bănci rurale chineze reprezintă aproape 95% din creditorii țării, dar gestionează doar 13,3% din activele totale. Aproape una din 20 de bănci rurale a încetat activitatea în ultimul an, rezultatul unei restructurări radicale a sectorului bancar, în urma unei crize imobiliare îndelungate.
În paralel, la finalul anului 2023, potrivit S&P Global Ratings, au avut loc sau sunt în desfășurare fuziuni în rândul companiilor chineze de valori mobiliare, care administrează peste o cincime din activele sectorului.
Anterior, președintele Xi Jinping a solicitat autorităților de reglementare să dezvolte bănci puternice de investiții și entități de investiții performante, pentru un sistem financiar mai eficient.
În luna precedentă, Comisia de Reglementare a Valorilor Mobiliare din China a reiterat necesitatea consolidării prin fuziuni și achiziții pentru a spori competitivitatea băncilor de investiții.
Sistemul financiar chinez, la cel mai stabil nivel din ultimul deceniu
Accelerarea fuziunilor reflectă încrederea autorităților că riscurile majore au fost eliminate, permițând utilizarea sistemului financiar pentru susținerea creșterii economice.
„Acest proces va dura cel mai probabil un deceniu, nu câțiva ani”, a declarat Ryan Tsang, director general la S&P Global Ratings, precizând că procesul este probabil doar la jumătatea drumului. „Crucial este nu doar reducerea numărului de instituții, ci și consolidarea capacității lor de a gestiona riscurile.”
În ultimii ani, Beijingul a redus riscul unui sistem financiar puternic supraîndatorat prin închiderea băncilor rurale insolvent, gestionarea dezvoltatorilor imobiliari îndatorați și impulsionând restructurarea datoriilor locale.
„Sistemul financiar chinez se află acum la cel mai stabil nivel din ultimul deceniu”, a declarat Richard Xu, analist financiar la Morgan Stanley. „Momentul este favorabil pentru o mai mare eficientizare și creștere a eficienței.”
În 2025, analiștii prevăd o mai accentuată consolidare în rândul brokerilor de stat, companiilor fiduciare și grupurilor de leasing financiar, pe măsură ce factorii de decizie doresc să creeze instituții mai agile și competitive.
Brokerajele, afectate de scăderea tranzacțiilor, sunt, de asemenea, vizate de această transformare.
„Posibile transformări mai extinse includ integrarea mai multor companii de brokeraj sub umbrela unora dintre managerii de active de stat”, a declarat Karen Wu, analist la CreditSights din Singapore.
Analiștii anticipează o implicare mai mare din partea Beijingului în deciziile bancare, incluzând împrumuturile internaționale, restructurarea datoriilor în țările Inițiativei Belt and Road și utilizarea renminbi.
Foto: Profimedia