Barclays, Santander și UBS vor conduce grupul bancar al operațiunii, care se află încă în fază incipientă. Prima oportunitate pentru debutul pe bursă al operatorului ar putea fi în primăvara anului 2026, în luna mai, deși această dată este provizorie și calendarul final nu a fost încă stabilit, existând posibilitatea prelungirii.
În următoarele săptămâni, vor fi selectate băncile care, în calitate de “bookrunners”, vor constitui al doilea nivel al sindicatului bancar responsabil cu listarea Digi pe piața din Spania. Ulterior, vor fi aleși și partenerii din al treilea nivel. Evaluare de 2,5 miliarde de euro
Valoarea companiei – care, după creșterea accelerată din ultimii ani, reprezintă al patrulea operator pe piața iberică (după Telefónica, Masorange și Vodafone) – este estimată la circa 2,5 miliarde de euro (valoarea enterprise, ce include capitalul și datoria). Filiala din Spania a Digi are credite totale de peste 250 milioane de euro.
Analiștii anticipează că Digi ar putea înregistra un EBITDA între 275 și 285 milioane de euro în 2026, echivalentul unei evaluări de aproximativ nouă ori EBITDA.
Scopul acestei inițiative este asigurarea de fonduri pentru extinderea în Spania, prin vânzarea unei participații minoritare către investitori instituționali. Digi urmărește, de asemenea, să obțină statutul de companie listată în Spania, consolidând legătura cu economia locală și atrăgând acționari rezidenți, menținându-și poziția de lider pe această piață, conform publicației economice din Spania.
Conform surselor, Digi intenționează listarea unui pachet de 25% – 30% din capital, combinând o ofertă publică inițială de acțiuni noi cu o ofertă de vânzare de acțiuni existente. Procentul final va fi stabilit în funcție de evaluarea pe care o va acorda piața companiei.
Digi España este deținut complet de Digi România, grup cu o prezență semnificativă în ambele țări și activ și în Italia, Portugalia și Belgia. Zoltán Teszári este acționar majoritar al companiei-mamă.
O posibilă listare a Digi are ca scop atragerea de capital pentru continuarea investițiilor în extinderea pe piața din Spania, unde cheltuielile mari pentru rețele de fibră optică și, recent, pentru infrastructură 5G, epuizează rapid fondurile companiei.
Digi a investit 1,5 miliarde de euro în Spania din 2018, când a început construcția rețelei proprii de fibră optică. Compania are peste 10.000 de angajați în țară.
În prima jumătate a anului 2025, Digi España a raportat un EBITDA de 83 milioane de euro, ușor mai scăzut față de anul precedent. În trimestrul al doilea din 2025, EBITDA a fost de 42 milioane de euro, comparativ cu 43 milioane în 2024. În perioada ianuarie – iunie, compania a investit 169 milioane de euro în fibră și în rețeaua mobilă 5G, activată la 1 iulie. Fluxul de numerar operațional ajustat (EBITDA minus investiții) a fost negativ, de aproximativ 86 milioane de euro.
Participația sa pe piața spaniolă este de circa 10% din numărul de clienți și aproximativ 3,5% din venituri, fiind operat ca un furnizor cu preț redus.
Inițiativa Digi privind listarea a generat agitație pe sectorul telecomunicațiilor din Spania, într-un moment crucial pentru industrie, întrucât Uniunea Europeană pare dispusă să reducă numărul principalilor operatori din fiecare țară de la patru la trei. Telefónica analizează achiziții posibile ale Vodafone España și ale companiei germane 1&1. Orange negociază cumpărarea pachetului de 50% din Masorange deținut de fondurile Providence, KKR și Cinven — o operațiune care, în caz de eșec, ar putea duce la o listare publică. Zegona, proprietarul Vodafone España, oscilează între vânzarea către Telefónica (ce ar putea susține poziția Digi, în funcție de condițiile autorităților) sau formarea unei entități de rețea comune (RANco) cu Masorange.
Evoluția pozitivă a indicelui spaniol IBEX 35 din ultimii doi ani – în creștere cu 57% din ianuarie 2024 – a redeschis apetitul pentru listare al companiilor, în scopul obținerii de capital sau lichiditate pentru acționari.