Statul român devine din ce în ce mai competitiv în ceea ce privește atragerea economiilor populației, având în vedere scăderea lichidității din sistemul bancar și ofertele de titluri de stat cu dobânzi competitive. Potrivit calculelor pe bază de date oficiale, cel puțin o bancă are randamente similare cu cele ale statului pentru depozite pe perioade lungi, iar cel puțin o altă bancă se plasează ușor sub nivelul dobânzilor oferite de titlurile de stat.
Contextul ofertelor de economisire în România
Cele mai populare forme de economisire din România sunt depozitele bancare și titlurile de stat, fiind considerate cele mai sigure soluții. Depozitele sunt garantate prin Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare (FGDB), iar titlurile Fidelis și Tezaur nu sunt supuse impozitării sau comisioanelor. Titlurile Fidelis, listate la bursă, oferă posibilitatea răscumpărării anticipative. Pentru comparabilitate, s-au analizat doar scadențe de unu, doi și trei ani, deoarece băncile nu oferă produse pe perioade mai lungi.
Dobânzi și randamente ale ofertelor bancare și de titluri de stat
Pentru o plasare de 20.000 de lei pe 12 luni, cele mai bune randamente nete, după impozitare, sunt oferite de Fidelis și TBI Bank, cu diferențe minore față de alte bănci. În cazul unui depozit pe doi ani, cele mai profitabile ofertă sunt cei de la TBI Bank și Tezaur. Pe termen de trei ani, TBI Bank continuă să peseze cele mai mari câștiguri nete, urmat de Tezaur și Banca Transilvania.
Compararea dobânzilor brute și nete
În cele mai multe cazuri, băncile plătesc dobânzi brute care depășesc randamentele oferite de titlurile de stat. Pentru un depozit de 20.000 de lei, pe 12 luni, TBI Bank oferă o dobândă de 7,5%, rezultând un câștig brut de 3.000 de lei, iar după impozitare, câștigul net se apropie de 2.700 de lei. În același interval, Fidelis oferă 6,6% dobândă, iar câștigul net este de circa 2.727 de lei.
Pe termen de 24 de luni, TBI Bank ajunge la un câștig brut de 4.733 de lei, iar Fidelis la 4.500 de lei, pentru aceeași sumă investită. Pe trei ani, cele mai bune opțiuni devin din nou TBI Bank și Tezaur, cu câștiguri brute de 7.5%, respectiv 7%.
Impactul impozitului asupra randamentelor
Dacă statul nu ar încasă impozitul pe dobândă, randamentele brute ar fi mai mari. În acest caz, cele mai lucrative oferte devin TBI Bank, cu 7%, și Pro Credit Bank, cu 6,8%. La aceste dobânzi, câștigurile brute pentru un depozit de 20.000 de lei pe 12 luni sunt de până la 1.400 de lei, ceea ce ar duce la câștiguri nete de peste 1.360 de lei.
Pentru intervale mai lungi, diferențele sunt și mai mari. La trei ani, câștigurile brute pot ajunge la 3.750-4.733 lei, în funcție de ofertă, dacă statul nu percepea impozit.
Concluzii concrete despre avantajul statului și mediului bancar
Analizele arată că băncile plătesc, în general, dobânzi mai mari decât statul, însă statul încasează un impozit pe aceste dobânzi și poate oferi titluri de stat cu randamente competitive. În cazul în care statul nu ar fi încasat impozite suplimentare, cele mai profitabile oferte bancare ar fi fost și mai avantajate, câștigurile nete fiind mai mari.
De exemplu, pentru un depozit de 20.000 de lei pe 12 luni, dacă nu s-ar fi perceput impozit, TBI Bank ar fi plătit 1.400 de lei brut, față de 1.260 de lei, în prezent. La intervale de doi și trei ani, diferențele în randamente ar fi și mai semnificative.
Statul continuă să concureze cu mediul bancar pentru atragerea economiilor private, oferind titluri cu dobânzi peste cele bancare, dar percepe impozit pe câștigurile din dobândă, reducând astfel randamentele nete pentru investitori.
