Wall Street a înregistrat, în cursul zilei de joi, una dintre cele mai mari corecții din ultimii ani, după o serie de evenimente politice și economice care au schimbat radical percepția investitorilor asupra perspectivei piețelor bursiere. În doar 24 de ore, indicele Nasdaq a scăzut cu aproximativ 5%, pierzând peste 1,9 trilioane de dolari din valoarea de piață, în timp ce Dow Jones a înregistrat o scădere de peste 1.700 de puncte, anulând creșterile înregistrate după alegerile de la jumătatea mandatului din SUA.
Reversul de situație de pe piețele bursiere
Joi, indicii majori au intrat în teritorii de corecție. Nasdaq Composite a scăzut cu până la 5,3%, fiind sub nivelul de 10% față de maximul istoric atins luna trecută. S&P 500 a înregistrat pierderi de peste 4%, coborând spre cea mai slabă sesiune din aprilie 2025, când anunțurile tarifare ale lui Donald Trump au șocat piațele internaționale.
Dow Jones a înregistrat o cădere de 1.765 de puncte, anulând întreaga creștere de peste 1.500 de puncte după alegeri. Russell 2000, indicele pentru companiile mai mici, a scăzut cu 4,4%, intrând de asemenea în teritorii de corecție. Toate cele 11 sectoare ale S&P 500 se confruntă cu scăderi, tehnologia fiind cel mai afectat. Într-o singură sesiune, 419 acțiuni au înregistrat scăderi iar doar 84 au crescut.
Aceste evoluții indică o revizuire agresivă a evaluărilor și un răspuns colectiv al pieței la riscurile politic-electorale și economice actuale.
Impactul politic și reducerea investițiilor în tehnologie
Reevaluarea vine pe fondul victoriei majorității democrate în alegerile de la jumătatea mandatului, care a alimentat speculațiile privind posibilitatea unei reduceri a impenetenței președintelui Donald Trump și oprirea războiului cu Iranul.
Însă, în ziua de joi, același rezultat electoral a fost interpretat diferit de investitori, care au început să vadă în oferta politică un factor de instabilitate. În centru se află industria inteligenței artificiale, care a fost motorul principal al creșterii bursiere din ultimii patru ani.
Guvernatoarea nou aleasă a Texasului, Gina Hinojosa, a cerut un moratoriu asupra construirii de noi centre de date, în contextul în care statul este unul dintre cele mai importante hub-uri tehnologice din America. De asemenea, senatorul Bernie Sanders a cerut un moratoriu național asupra extinderii infrastructurii pentru AI, invocând impactul asupra mediului și asupra ocupării forței de muncă.
Investitorii încep să analizeze efectele posibile ale unor restricții asupra companiilor precum Nvidia, Broadcom, Oracle și Qualcomm, ale căror acțiuni au înregistrat scăderi între 7% și 17%, în ciuda rezultatelor financiare peste estimări. Scăderile au afectat și ETF-urile dedicate semiconductorilor, precum SOXX, care au scăzut cu aproape 11%.
Vânzări forțate și volatilitate în creștere
Estimările Barclays indică faptul că fondurile de control al volatilității, care ajustează automat expunerea în funcție de volatilitatea pieței, ar putea vinde în următoarele 24-48 de ore aproximativ 135 de miliarde de dolari în contracte futures pe acțiuni americane.
Această vânzare masivă ar putea amplifica scăderea prețurilor și ar putea declanșa o serie de lichidări suplimentare. Analistul Matt Maley consideră că vânzările în sectorul semiconductorilor se răspândesc rapid și pot afecta întreg sectorul tehnologic.
Situația se reflectă și în indicele VIX, cunoscut ca „indicele fricii”, care a crescut intraday la 28,09 puncte, cel mai ridicat nivel din 31 martie, și a rămas în jurul valorii de 25 de puncte, în creștere de peste 50% față de zilele precedente.
Acțiunile companiilor ne-tehnologice, precum Caterpillar, JPMorgan sau Nike, înregistrează scăderi între 3% și 5%, semn că sentimentul de incertitudine afectează întreaga piață.
Perspective și riscuri pentru perioada următoare
Estimările privind posibilele vânzări ale fondurilor de volatilitate sugerează o potențială agravare a turbulențelor. În același timp, indicele randamentelor obligațiunilor de stat, în special cele ale titlurilor americane pe 10 ani, a scăzut aproape de 4,84%, indicând o tendință de căutare a siguranței.
Deciziile privind rata dobânzii ale Rezervei Federale rămân în așteptare, cu probabilitatea de majorare de 25 de puncte de bază fiind estimată acum la aproximativ 70%, față de peste 82% anterior.
Investitorii așteaptă noile date despre ocuparea forței de muncă din SUA, programate pentru vineri, care vor oferi indicii suplimentare despre evoluția economiei americane și direcția următoarelor decizii ale Fed.
Perspectiva unei corecții prelungite?
Criza actuală ridică întrebarea dacă această corecție reprezintă o reevaluare temporară sau semnalează începutul unei perioade mai lungi de declin.
Specialiști precum Cem Karsan avertizează asupra unui val de volatilitate crescută, dar și asupra riscurilor mai largi pentru economie, legate de posibilele încetiniri ale investițiilor în inteligența artificială.
Expertiza istorică indică însă și perspective optimiste, dat fiind că în ultimele circumstanțe de similară intensitate, piețele au revenit după câteva luni, susținând că performanța bursieră poate rămâne pozitivă în următoarele luni, dacă fundamentele economice rămân solide.
Rezumărea momentului actual arată o piață aflată sub presiune, unde volatilitatea și riscurile politice devin factori centrați în deciziile de investiții.
