România are o piață financiară încă în dezvoltare în ceea ce privește investițiile, deși majoritatea populației continuă să prefere economisirea. Un studiu recent arată că 71% dintre respondenți nu investesc în prezent, în timp ce doar 29% participă în fonduri mutuale, acțiuni, obligațiuni sau ETF-uri. În comparație, media europeană pentru aceleași tipuri de investiții se situază la 41%.
Barrierele investitorilor și obiceiurile de economisire
Dintre respondenți, principalele obstacole pentru investiții sunt economiile insuficiente, menționate de 40%, și teama de risc, cu 35%. Unul din trei respondenți indică lipsa cunoștințelor despre investiții ca motiv pentru reticență. În ciuda acestei motivații, 60% consideră că lipsa investițiilor duce la erodarea economiilor din cauza inflației.
Studiul evidențiază un contrast între obiceiul de a economisi și reticența față de investiții. 52% dintre respondenți dețin un cont de economii, iar circa 500.000 transferă bani imediat după încasarea salariului. Această disponibilitate de a economisi nu se traduce însă în participare creșcută la piața de investiții.
Produsele de economisire și investiții din România
Clienții români pot accesa diferite instrumente, de la depozite și conturi de economii, până la fonduri mutuale și ETF-uri. Depozitele oferă dobândă fixă, protecție garantată și sunt folosite pentru păstrarea capitalului. Fondurile mutuale sunt orientate pe un orizont de timp mai lung, cu valoarea investită variabilă în funcție de piață.
De obicei, băncile oferă produsele de economisire și cele de investiții separat, însă un exemplu de integrare o reprezintă produsul ING Depo Invest. Acesta combină pe același cont, în proporție egală, un depozit la termen cu o investiție într-un fond mutual. Suma minimă pentru deschiderea acestui produs este de 2.000 de lei sau euro, disponibil în ambele monede, și poate fi accesat digital, prin aplicația Home’Bank.
Dobânzile la lansare sunt de 7% pe an pentru depozitele în lei și 2,5% pe an pentru cele în euro. Acestea se aplică doar sumei plasate în depozit, nu întregii sume din soluție. La scadență, suma din depozit și dobânda se transferă în contul curent, în timp ce investiția în fond rămâne activă.
Recomandată pentru o investiție de cel puțin trei ani, componenta de fonduri mutuale nu beneficiază de garanție, fiind supusă fluctuațiilor pieței financiare. Costurile pentru produsele de investiții variază, fiind în mare parte reflectate în valoarea unităților de fond, fără comisioane de subscriere sau răscumpărare.
Costurile și variabilitatea fondurilor de investiții
Oferta diferitelor bănci include fonduri de obligațiuni, acțiuni și mixte, cu randamente diferite în ultimele 12 și 36 de luni. De exemplu, fondurile de obligațiuni în RON, precum Goldman Sachs România RON Bond, au avut un randament de 7,89% la 12 luni și 16,91% la 36 de luni, cu comisioane de administrare de circa 1,2%.
Fondurile de acțiuni, ca Goldman Sachs România Equity, au înregistrat un randament de 57,02% în ultimele 12 luni și 164,38% pe 36 de luni, cu comisioane de administrare de 2,5%. Fondurile mixte sau diversificate, precum Goldman Sachs ING Moderat EUR, au avut randamente de 6,82% pentru 12 luni și peste 21% pentru 36 de luni, cu comisioane de circa 2,15%.
Costurile anuale de administrare variază între 0,95% și 3,47%, iar comisioanele de subscriere și răscumpărare, acolo unde există, sunt de obicei zero pentru fondurile disponibile prin ING Depo Invest, dar pot exista la alte oferte locale. Costurile interne ale fondurilor sunt reflectate în unitatea de fond.
Pentru investitorii care doresc să combine economisirea cu investițiile, ING declină această opțiune într-un produs integrat, unde jumătate din sumă se plasează într-un depozit garantat, iar cealaltă jumătate într-un fond mutual, toate acestea fiind gestionate digital, într-un singur proces.
Concluzii
Dispoziția populației de a economisi rămâne ridicată, dar reticența față de investiții persistă din cauza lipsei de informații, a temerilor legate de risc și a insuficienței resurselor financiare. Diversitatea instrumentelor și costurilor diferite ale fondurilor, precum și posibilitatea de a combina economisirea cu investițiile într-un singur produs, pot dezvolta piața, dar decizia trebuie să fie luată în funcție de obiectivele și orizontul de timp ale fiecărui client.
Sursa datelor furnizate include rapoartele oficiale și site-urile administratorilor de fonduri, indexate la sfârșitul lunii august 2026.
