Noul fond privată de credit, cu o valoare inițială de peste 100 de milioane de euro, urmează să fie lansat în România pentru a furniza împrumuturi companiilor medii și mici, cu sume cuprinse între 3 și 5 milioane de euro. Inițiativa este susținută de fondul de investiții al Impetum Group, fondatorul CITR, și va fi destinat firmelor aflate în dificultate sau fără acces facil la finanțare bancară. La momentul actual, în piața românească de private credit activează doar doi fonduri și o divizie a SIF 1.
Contextul pieței de private credit în România
Private credit este un segment în creștere rapidă, referindu-se la împrumuturi acordate de creditori nebancari, precum fondurile de investiții, în condițiile în care împrumuturile se negociază bilateral și nu se tranzacționează pe piețe publice. În România, acest domeniu este încă în faze incipiente, dar indicii arată o evoluție accelerată.
Caracteristicile principale ale acestor instrumente financiare includ sursa de finanțare: fonduri de credit privat și fonduri de datorii, precum și instituții de investiții, dar nu bănci comerciale. Împrumuturile sunt negociate direct între creditor și debitor, cu o lichiditate redusă, majoritatea fiind menținute până la maturitate de către investitori.
Debitorii tipici sunt companiile mijlocii, frecvent finanțate prin private equity, adesea în proces de buyout sau achiziții, care nu au acces facil la piețele de capital. În general, randamentul acestor credite este mai mare decât cel al creditelor bancare tradiționale, pentru a compensa riscul și lipsa lichidității.
Perspectiva fondurilor locale și internaționale
În actualul context, în România funcționează doar un fond polonez de investiții specializat pe private credit și o divizie a Lion Capital, anterior SIF 1 Banat-Crișana, gestionată de Bogdan Drăgoi, dar care nu poate fi contactată telefonic.
Fondul propus de Impetum va porni de la o sumă de peste 100 de milioane de euro, cu intenția de a acorda credite între 3 și 5 milioane de euro. Andrei Cionca, fondatorul Impetum Group, a declarat că această sumă este necesară pentru a asigura eficiența operațiunii și pentru a satisface solicitările pieței.
Importanța fondurilor de private credit în economia românească
Utilizarea fondurilor de private credit devine o nevoie imensă pentru firmele din România, mai ales pentru cele care evită sau nu pot obține finanțare din sistemul bancar tradițional. Susținerea acestor companii înseamnă păstrarea locurilor de muncă și sprijinirea dezvoltării lor.
Fondul condus de Cionca speră să fie lansat oficial la începutul anului viitor, consolidând astfel segmentul de private credit din economia locală. În momentul de față, piața din România se bazează pe activitatea unui fond polonez și a diviziei lui Bogdan Drăgoi, fără alte reprezentări semnificative.
Reglementări și impacțiuni
Creditul privat implică riscuri, fiind un segment care atrage îngrijorări din partea autorităților europene. EIOPA și ESRB monitorizează evoluția acestui sector, mai ales impactul său asupra asigurătorilor și investitorilor instituționali, din cauza lichidității reduse și a riscului sistemic.
Caracteristicile acestor credite includ, pe lângă sursa de finanțare, negocierea bilaterală a condițiilor, riscul de lichiditate și profilul de debitor. Împrumuturile sunt în general adresate companiilor cu EBITDA pozitiv, care au nevoie de capital pentru extindere sau restructurare.
Stadiul pieței de private capital în România
Deși în România piața de private capital este încă mică comparativ cu alte state din Europa Centrală, ea înregistrează o creștere accelerată. Fondurile de private equity și venture capital au atras investiții record în 2024, semn al maturizării ecosistemului.
Printre cei mai importanți investitori se numără Morphosis Capital, ROCA Investments, Abris Capital Partners, MidEuropa Partners, Enterprise Investors și Innova Capital. În plus, zona de venture capital este activă, cu nume precum GapMinder Ventures, Early Game Ventures, Underline Ventures, Catalyst Romania și SeedBlink.
Acest fond privat de credit va fi primul de asemenea natură mai mare din România, destinată firmelor mici și mijlocii, în semn că sectorul începe să se întărească.