Studiul BCE indică creșteri semnificative ale așteptărilor inflaționiste și înăsprirea criteriilor de creditare pentru întreprinderi
Studiul realizat de Banca Centrală Europeană arată că așteptările inflaționiste pentru zona euro au crescut considerabil în ultimele luni, depășind ținta medie de 2% stabilită de BCE. În martie, așteptările pentru următorul an au urcat la 4%, față de 2,5% în februarie, iar pentru următorii trei ani au urcat de la 2,5% la 3%.
Așteptările inflației și tendințele pentru următorii ani
Așteptările pentru inflație în următorii cinci ani sunt mai conservatoare, fiind de 2,4%, comparativ cu 2,3% anterior. Aceste cifre depășesc în mod clar ținta medie de 2% a BCE pe termen mediu.
Studiul arată o creștere semnificativă a percepției inflației, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, indicând o presiune continuă asupra politicii monetare a Băncii Centrale.
Impactul crizei energetice asupra economiei
Instituția subliniază că evoluțiile geopolitice și criza energetică contribuie la aceste tensiuni. Conform studiului, riscurile percepute asupra perspectivelor economice se accentuează, iar băncile se afișează mai precauți.
Unele bănci au raportat o înăsprire suplimentară a criteriilor de creditare, mai ales pentru companiile din domeniul energetic și pentru cele cu expunere către regiunea Orientului Mijlociu. Tendența de restricționare a accesului la credite pentru firme a început să se manifeste în trimestrul trei din 2023.
Contextul politicii monetare și reacția bancară
Așteptările sunt ca joi BCE să mențină dobânzile nemodificate, oficialii așteptând acum mai multe date despre impactul și durata șocului energetic. Majorarea dobânzilor este anticipată să aibă loc începând din iunie.
Băncile centrale din zona euro intenționează să analizeze în continuare evoluțiile legate de costurile energiei și de consecințele geopolitice înainte de a introduce noi ajustări în politica monetară.
Efectul asupra sectorului bancar și al creditării
Instituțiile financiare reacționează prin restricționarea accesului la credite, în special pentru companii. Studiile recente arată o înăsprire a criteriilor de selecție, legată de riscurile geopolitice și de sectorul energetic.
Rezultatele indică o tendință de continuare a acestei politici în trimestrul current, pe fondul agravării presiunilor generate de criza energetică și de instabilitatea geopolitică.
Studiul finanțat de BCE plasează accentul pe riscurile percepute și pe impactul lor asupra creditării, precum și asupra anticipațiilor inflaționiste pe termen mediu și lung.